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北交所个股研究系列报告:工业无线遥控设备企业研究

2023-07-07 07:44:14来源:研报中心  

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海希通讯(831305)


(资料图片)

海希通讯成立于2001年,2014年在新三板挂牌,于2021年11月在北交所上市。

公司主营业务为工业无线遥控设备的研发、生产与销售、仓储自动化软件的研发与销售以及为客户提供配件及维修服务。其中工业无线遥控设备产品是第一大收入来源,2022年销售收入为1.76亿元,占比达79.7%,也是毛利率最高产品,为57.8%。

在工业无线遥控设备产品销售中,2022年自主欧姆品牌收入为0.44亿元,占公司收入比重为20.0%,德国HBC品牌占比59.6%。

2022年前五大客户贡献收入占比为29.8%,呈逐年下降趋势。其中来自国内头部工程机械企业居多。

一季度末公司前十大持股股东合计持股75.7%,股权相对集中。周丹女士(第三大持股)与公司周彤(第一大股东)女士为姐妹关系。公司周彤的配偶、实际控制人之一LITONG先生与股东李竞(第二大股东)和李迎分别为姐弟、兄弟关系、与股东姚进(第四大股东)为表兄弟关系。LITONG与周彤夫妇为公司实际控制人。其中周彤女士持股比例为57.9%,为公司控股股东,其配偶LITONG先生担任公司董事长兼总经理。

周彤、LITONG夫妇于2023年4月19日披露《简式权益变动报告书》,拟通过协议转让方式向国成(浙江)实业发展有限公司(以下简称“国成实业”)转让所持公司11%股权,向自然人金建新转让5.01%股权;6月16日,周彤、LITONG夫妇与辰隆数字签署了《股份转让协议》(辰隆数字),约定辰隆数字受让周彤、LITONG夫妇持有的海希通讯27,953,818股股份,转让股份占上市公司总股本的19.93%。

公司计划通过引入新股东(辰隆数字)建立长期稳定的战略合作伙伴关系,开展碳化硅模组模块、储能新业务带动产业多元化发展,优化公司股权结构的同时推动公司高质量持续发展。

自2021年开始公司营收和净利润规模开始下降,2022年更加显著。2022年营收规模为2.2亿元,同比下降22.8%,归母净利润为0.60亿元,同比下降34.7%。从成长性上看,2018年至2022年期间公司营收年复合增长率为1.23%,成长性一般。

公司毛利率稳定,净利率小幅下降。2018年至2022年期间,毛利率保持在52%-57%区间波动;净利率在27%至33%之间波动,2022年为五年最低值。

公司期间费用支出呈先下降后增加变化趋势。2018年至2020年不断下降,2021年至2022年显著增加,2022年达23.9%,较2020年提升9.7%。

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责任编辑:hnmd003

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